Lido
*취미생활방 서포터즈 활동으로 작성된 게시글입니다.
🔎 개요
• 스테이킹 자산 유동화 파생상품 서비스
• 스테이킹 가능한 자산(ETH)을 받고 그 자산과 동일한 가치의 유동화된 토큰을 발행(stETH)
• 유동화된 토큰은 DeFi 프로토콜 등 다른 곳에서 사용 가능
• 지원 자산: ETH, LUNA. SOL, KSM, MATIC
• TVL: 4월 7일 기준 약 $19.31b, ETH와 LUNA가 각각 절반 정도 점유 중
🔎 Why Lido? (ETH 2.0)
• ETH 2.0 스테이킹에 개인이 직접 참여하기는 어려움
• 이에 Binance, 코인베이스 등에서 ETH 2.0 스테이킹 서비스를 지원하지만, 중앙화되었고 ETH 유동성이 묶이는 문제가 있음
• Lido는 스테이킹 서비스를 지원하면서 중앙화 문제를 해결하고, stETH를 제공함으로써 자산이 묶이는 문제도 해결함
• 이러한 장점들에 힘입어 Lido는 전체 ETH 2.0 스테이킹 물량의 약 27%를 점유 중이며 이는 단일 프로토콜 중 가장 높은 점유율
🔎 LDO
• Lido의 거버넌스 토큰
• 36% 정도가 DAO의 재량으로 사용 가능. 나머지는 팀, 투자자에게 들어감
• Lido 홈페이지에서 솔라나 유동성 공급 보상으로도 지급 중
💡 Lido의 활용 방법
• stETH를 bETH로 스왑하거나 bLUNA를 얻어 테라 앵커의 대출 담보로 사용하기
• Astroport의 bLUNA/LUNA 또는 stLUNA/LUNA 유동성 풀에 예치하기
• stSOL을 얻고 유동성 풀에 예치하기(60%대 APY)
🔎 정리 & 의견
Lido는 PoS 블록체인의 스테이킹 서비스를 대행하고 수수료를 챙긴다. 즉, PoS 블록체인의 성장할수록 Lido도 같이 성장할 것이다. 최근 ETH 2.0이 구체화되고 LUNA가 떠오르면서 Lido 또한 이 흐름에 탑승에 전체 TVL 2위를 달성했다.
또한, 체인마다 Lido를 사용할 확실한 인센티브도 존재한다.
• 이더리움: ETH 2.0 스테이킹을 금액 제한 없이 가능하도록 한다. stETH를 받아 유동성도 챙길 수 있다.
• 루나: Prism 같은 다른 DeFi를 거치치 않고 루나 스테이킹 수익을 극대화할 수 있다.
• 솔라나: Lido 홈페이지의 stSOL 유동성 풀을 통해 높은 수익을 얻을 수 있다.
• 폴리곤: 아직 stMATIC이 나온 지 얼마 되지 않아 관련 서비스가 적다. 그래서 현재 stMATIC의 가격이 MATIC보다 1% 정도 저렴하다. 따라서 지금 MATIC -> stMATIC 스왑을 통해 스테이킹 수익과 1% 정도의 시세차익도 얻을 수 있다.
거버넌스 토큰 LDO 토큰의 가격은 stSOL 유동성 풀과 같이 LDO 토큰을 보상으로 지급하는 유동성 풀의 수익에 영향을 미칠 것이다. Lido 수요의 지속적인 증가는 LDO 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 그러나 LDO의 팀 물량이 60%대로 많고 현재 락업 기간이 끝나고 분배 중이라는 점은 가격에 부정적으로 작용할 것이다.
이처럼 Lido 같은 DeFi 프로젝트를 통해 자산을 더 많이 순환시킬수록 더 높은 수익을 얻고 더 다양한 투자 전략을 취할 수 있따. 그러나 동시에 그만큼 더 많은 리스크에 노출된다는 점도 기억해야 할 것이다.